Neue Regeln, neue Chancen: Das nächste Kapitel für Kryptowährungen in der Greater Zurich Area unter MiCA

Dr. Glarner, schön, dass Sie heute bei uns sind. Könnten Sie zunächst erklären, was die MiCA-Verordnung beinhaltet und warum sie gerade jetzt für die Kryptoindustrie besonders relevant ist?

MiCA, kurz für Markets in Crypto Assets Regulation, wurde eingeführt, um einen einheitlichen regulatorischen Rahmen für Krypto-Anlagen in der EU zu schaffen. Ziel ist es, Transparenz, Schutz und Stabilität auf dem Kryptomarkt zu verbessern. Obwohl die Verordnung im Juni 2023 verabschiedet wurde, wird sie erst im Januar 2025 vollständig in Kraft treten. Angesichts der rasanten Entwicklung der Kryptoindustrie ist es entscheidend, diese Änderungen frühzeitig zu verstehen und sich darauf vorzubereiten, um die Compliance sicherzustellen.

Was sind angesichts der bevorstehenden Durchsetzung des MiCA die entscheidenden ersten Schritte, die internationale Unternehmen einleiten sollten, wenn sie potenziell von dieser Verordnung betroffen sind?

Der erste Schritt für jedes Unternehmen besteht darin, festzustellen, ob ihre Aktivitäten unter die MiCA-Verordnungen fallen. Dies beinhaltet die Bewertung, ob sie mit Krypto-Anlagen, E-Geld-Token oder referenzierten Vermögenswerten, wie von MiCA definiert, umgehen. Das Verständnis der spezifischen Kategorie und Anforderungen ist entscheidend für die Festlegung der notwendigen Compliance-Schritte, einschliesslich der Anpassung der Geschäftstätigkeiten und der Vorbereitung relevanter Dokumentationen wie Whitepapers.

Sie haben erwähnt, dass MiCA auch Nicht-EU-Unternehmen betrifft, insbesondere Schweizer Krypto-Unternehmen. Können Sie erläutern, wie diese Unternehmen betroffen sind und welche spezifischen Massnahmen sie ergreifen sollten?

MiCA gilt nicht nur für in der EU ansässige Unternehmen, sondern potenziell auch für jedes Unternehmen, das EU-Kunden bedient, da es sich um eine Marktzugangsregelung handelt. Für Schweizer Unternehmen bedeutet dies, dass sie sicherstellen müssen, dass ihre Dienstleistungen den MiCA-Standards entsprechen, wenn sie EU-Kunden ansprechen oder bedienen. Zu den zu erwägenden Massnahmen gehören die Einreichung eines Whitepapers, eine regulatorische Prüfung und die Einrichtung einer operativen Präsenz innerhalb der EU, um eine Lizenz zu erhalten.

Das Konzept der 'Reverse Solicitation' ist unter MiCA ziemlich kritisch. Können Sie erklären, was dies bedeutet und wie Unternehmen diesen Aspekt der Verordnung navigieren können?

Reverse Solicitation erlaubt es Unternehmen, die nicht unter MiCA lizenziert sind, EU-Kunden zu bedienen, die sie eigenständig ansprechen. Allerdings geht die EU bei dieser Ausnahme sehr strikt vor und bemüht sich darum, unerwünschte Ansprachen an EU-Kunden zu begrenzen. Unternehmen müssen die Kundeninteraktionen sorgfältig dokumentieren und verwalten, um sicherzustellen, dass sie diesen Richtlinien entsprechen und keine Werbeaktivitäten durchführen, die als Ansprache ausgelegt werden könnten.

Die Vorbereitung auf MiCA scheint ein sehr intensiver Prozess zu sein. Was sind die grössten Herausforderungen, denen sich internationale Unternehmen während dieser Vorbereitung stellen müssen, und wie können sie diese Herausforderungen effektiv bewältigen?

Zu den Herausforderungen gehören das Verständnis der umfassenden regulatorischen Anforderungen, die Ausrichtung der Geschäftsmodelle an die MiCA-Standards und die praktischen Aspekte der Dokumentation und Lizenzierung. Eine effektive Vorbereitung umfasst frühzeitige Analysen, möglicherweise die Umstrukturierung bestimmter Abläufe und die Sicherstellung einer gründlichen Dokumentation wie das Erstellen konformer Whitepapers und Genehmigungsanträge. Dies in einem Umfeld, in dem die meisten EU-Regulierungsbehörden ihre internen Prozesse noch nicht an MiCA angepasst haben und noch keine Praxis zu verschiedenen offenen Fragen etabliert haben.

Wie sollten Unternehmen die Anforderung zur Schaffung von Substanz innerhalb der EU angehen? Welche praktischen Schritte sind dabei erforderlich, um der MiCA zu entsprechen?

Die Schaffung von Substanz in der EU umfasst mehr als nur eine formale Präsenz; sie erfordert operative und wirtschaftliche Aktivitäten in der Region. Hinsichtlich einiger unserer benachbarten europäischen Länder, insbesondere Liechtenstein, kann ein grosser Teil der Schweizer Substanz auch der EU-Präsenz zugerechnet werden. Dies ermöglicht den Aufbau einer effizienten und kostensparenden Betriebsstruktur, wobei die Schweizer Einheit als globaler Hub für Ihr Unternehmen dient. Unternehmen sollten daher nicht nur ihre globale Geschäftsstrategie berücksichtigen, wenn sie ein europäisches Land auswählen, von dem aus sie den europäischen Markt betreten wollen, sondern auch die operative Effizienz. In jedem Fall ist es auch aus schweizerischer Steuersicht wichtig sicherzustellen, dass Entscheidungsprozesse innerhalb der EU stattfinden.

Welche Ratschläge würden Sie internationalen Krypto-Unternehmen geben, die unter der neuen MiCA-Regelung in die Greater Zurich Area expandieren möchten?

Die Greater Zurich Area bietet einen strategischen Zugang sowohl zum globalen als auch zum europäischen Markt und verfügt über ein robustes Finanzdienstleistungs-Ökosystem. Mein Rat ist, lokales Fachwissen, Substanz und regulatorische Unterstützung zu nutzen, um die MiCA-Compliance zu navigieren. Beginnen Sie damit, die Auswirkungen von MiCA auf Ihr Geschäft zu verstehen und Ihre Geschäftstätigkeiten mit den regulatorischen Anforderungen in Einklang zu bringen. Ziehen Sie Partnerschaften oder Beratungsdienste in Betracht, die einen reibungsloseren Eintritt und Betrieb innerhalb des EU-Marktes erleichtern können.